一方面，新近出炉的统计数据显示，2009年国民经济总体回升向好；另一方面，今年1月前半个月超万亿的信贷增量，引发市场高度关注。

　　1月26日，中国银监会召开2010年第一次经济金融形势分析通报(电视电话)会议(下称“会议”)。此前外界期待，是次会议上，在2009年担纲重要调控角色的银监会，将给出2010年如何定调信贷监管政策的答案。

　　但仅从银监会发布的公开信息来看，信贷投放的着墨之处并不多。银监会主席刘明康指出，各银行业金融机构一定要根据实体经济有效需求和审慎标准，合理控制信贷增量，把握好信贷投放节奏，努力实现逐季均衡投放和平稳增长。

　　“上述基调并未超出预期。”当日晚间，一位银行分析师直言。

　　正如1月21日国家统计局局长马建堂所言，当前世界经济复苏的基础还比较脆弱，国内经济运行中还存在一些不确定因素。刘明康也指出，“2010年是全球经济金融体系继续艰难复苏和调整的一年，国内外宏观经济金融形势仍充满复杂性和不确定性，这对我国银行业的科学管理提出了更高的要求”。

　　今年在继续有力支持国民经济增长的同时，刘明康强调，银行业要做到三个“更加注重”，即更加注重信贷结构调整，更加注重科学发展，更加注重金融风险防范。

　　值得注意的是，此次银监会提出的“有保有控”，不同于2009年初“有保有压”的提法。一位接近监管层的专家指出，“控”的要求更为精细化，包括信贷结构和节奏等，而“压”则简单一些。

　　保：三大重点

　　“坚持有保有控，积极支持经济发展方式转变。”刘明康强调。

　　“保”的重点有哪些？湖北当地媒体报道称，1月21日召开的湖北省金融形势分析会上，湖北银监局负责人介绍，所谓“保”，就是加强对重点领域和薄弱环节的支持，加强对就业、战略性新兴产业等方面的支持，有效缓解农业和小企业融资难问题，满足实体经济有效需求。

　　此次银监会的会议也提三个重点。第一，继续加强对小企业、“三农”的金融服务，确保全年涉农贷款、小企业信贷投放的增速高于全部贷款增速，信贷投放的增量高于上年。值得一提的是，与2009年第一次经济金融形势通报会相比，增速的要求是一致的，但“增量高于上年”是今年出现的。

　　不过，一位银行监管人士指出，关于涉农、小企业贷款的增速、增量要求，2009年以来一直都有强调。

　　第二，探索建立低碳金融服务的长效机制。对符合国家节能减排和土地、环保要求的企业、项目、新型产业按照“绿色信贷”原则加大支持力度。

　　江苏某银行人士称，在1月22日召开的监管例会上，江苏银监局提出，要进一步加大对国家产业政策鼓励发展的新能源、节能环保、新材料、新医药、信息网络等战略性新兴产业的支持，支持发展低碳经济、循环经济和消费经济。

　　三是继续支持扩大消费信贷。银监会表示，继续支持居民首套自住型住房消费，积极开发适合城乡家庭特点的消费信贷产品，积极支持家电、汽车、农机下乡；支持棚户区改造，支持保障性住房建设和中低价位、中小套型普通商品住房建设。

　　控：四个不贷

　　银监会发布的信息显示，是次会议重点提及三大风险领域，即政府融资平台、房地产和产能过剩。

　　对此，银监会提出三项要求。

　　一是全面评估和有效防范地方融资平台风险，加强贷款跟踪检查，推动发展银团贷款模式，切实防范大额集中度风险。

　　二是高度关注房地产市场变化，严格执行有关信贷政策，加强对房地产贷款业务的监督管理和窗口指导。

　　三是继续严格控制对高耗能、高排放和产能过剩行业的贷款。

　　而作为三个“更加注重”之一的信贷结构调整，或将首先发生在固定资产投资领域。

　　2009年大量信贷投放集中于基建领域。央行统计的数据显示，2009年全年，主要金融机构基础设施主要行业本外币中长期贷款累计新增2.5万亿元(约占全部新增贷款的1/4)；年末余额同比增长43.0%，比上年末加快19.6个百分点。

　　但2010年，对于项目贷款，商业银行在审查时将会更加严格。前述湖北银监局负责人介绍，所谓“控”，就是“四个不贷”。一是对新上国家级项目，除国务院和发改委批准的以外，一律不放贷；二是对地方和企业自主投资新上项目，不符合条件、程序，未经相应发改委、土地、环评部门审查的，一律不放贷；三是对多晶硅以外的产能过剩行业，除国家发改委批准的新上项目，一律不放贷；四是对续建项目，不符合标准和程序的，一律不放贷。

　　信贷逐季均衡投放

　　对于备受关注的信贷投放问题，刘明康强调，把握好信贷投放节奏，努力实现逐季均衡投放和平稳增长。

　　纵观2009年，二季度开始，信贷增量逐季下降，这与监管部门实施动态拨备和动态资本监管密不可分，此举引导银行业逐步回归常态化经营和风险管理。今年，银监会将继续利用资本充足率、拨备覆盖率等监管工具，加强宏观审慎和微观审慎监管。

　　刘明康还强调，银行业机构要保证资本充足水平和质量，切实增强风险抵御能力。

　　他表示，商业银行董事会要科学制定业务发展战略和资本规划，在坚守资本水平和质量审慎监管底线的基础上，合理确定表内外资产的扩张速度和节奏，转变发展方式，确保风险抵御能力建设与自身业务可持续发展之间的协调一致。

　　此前，一位商业银行人士直言，今年监管部门最为担心的是贷款损失风险加大。而为防范金融风险，刘明康指出，银行业机构要加强信贷管理，严格控制不良贷款反弹。

　　作为措施之一，银监会要求商业银行坚定不移地推进信贷管理“三个办法、一个指引”(即《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理办法》、《个人贷款管理办法》和《项目融资业务指引》)的全面落实。

　　其核心是建立“实贷实付”的做法，建立“营销、审查、发放、管理”既相联系又相分离的精细化信贷管理模式，做到从源头上控制信贷资金被挪用风险。

　　此外，刘明康还要求，加强公司治理和并表管理，建立风险管理长效机制；继续完善公司治理架构，设计科学的薪酬制度，完善激励约束机制；进一步规范关联交易，加强信息披露。

　　某商业银行人士透露，今年监管部门将推进《商业银行薪酬机制监管指引》的实施，督促银行业金融机构大力加强对基层分支机构的建设和管理。


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